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                                                                              <kbd id='aTH8wsRkA'></kbd><address id='aTH8wsRkA'><style id='aTH8wsRkA'></style></address><button id='aTH8wsRkA'></button>

                                                                                  真人真钱骰宝:电力设备与新能源行业周报:风光需求超预期旺盛、电动车静待政策

                                                                                  2019-02-11 22:45

                                                                                  电力设备与新能源行业周报:风光需求超预期旺盛、电动车静待政策

                                                                                    投资要点

                                                                                    本周电力设备和新能源板块下跌0.38%,表现弱于大盘。风电涨8.51%,光伏涨3.44%,发电设备涨2.86%,二次设备跌1.75%,一次设备跌2.27%,工控自动化跌2.31%,核电跌3.26%,锂电池跌4.95%,新能源汽车跌6.53%。涨幅前五为东方日升、银星能源、中环股份、晶盛机电、金雷风电;跌幅前五为岱勒新材、摩恩电气、安凯客车、大连电瓷、江特电机。

                                                                                    行业层面:电动车:宁德时代与本田合作签约,2027年前供应约56gwh动力电池;特斯拉Q4营收72亿美元同比增120%,净利2.1亿;所有版本Model3价格均下调1100美元;北汽新能源EX5上市,补贴后16.99万起;蔚来拟发行6.5亿美元可转债;北汽新能源与滴滴旗下小桔车服成立合资公司“京桔新能源”;工信部官员预计新能源车产销量19年有望能够突破150万辆;新能源:国家发改委、能源局:出台关于规范优先发电优先购电计划的通知;德国2018年光伏新增装机3GW,全球第四大光伏市场;北极星电力统计1月风电并网2300MW、核准822MW;协鑫多晶硅片售价2.05提高到2.15元/片,中环单晶硅片售价3.1提高到3.25元/片;工控和电力设备:国家电网2018年张北-雄按、驻马店-南阳特高压工程第一次设备中标结果公示;未来三年湖南电网投资超千亿元“两交两直”特高压工程;国家电打造全国首个5G智慧电厂。

                                                                                    公司层面:宁德时代:2018年实现归母净利润35.3-37.5亿,同减3.3-8.9%,扣非净利润29.9-31.8亿,同增26-34%;阳光电源:2018年预计实现归母净利润8-8.5亿,同减17-22%;平高电气:中标国家电网特高压项目,金额合计19.8亿元;2018年预计实现归母净利润2.7-3亿,同减52-57%;星源材质:与孚能科技签订合作协议,约定19年隔膜保供不少于4000万m2;子公司收到政府补助2200万元;保变电气:中标国家电网特高压项目,金额合计22.26亿;比亚迪:拟以5200万元受让德瑞精密32.5%股权;金风科技:A股配股申请获证监会发审委审核通过;赣锋锂业:2018年实现归母净利润11.8-17.6亿,同比±20%;长园集团:2018年预计归母净利润0.57-5.11亿,同减55-95%;中环股份:2018年预计归母净利润5.8-6.3亿,同比-0.8%至+7.8%;新时达:2018年预计归母净亏损2.3-3亿元,同减66-118%;坚瑞沃能:2018年预计归母净亏损50-54.5亿,同减36-48%,非经常性亏损3.05亿。

                                                                                    投资策略:11月初光伏政策历史拐点,1月平价管理办法光伏平价项目有望超预期,补贴电价和项目预计近期出台,19年国内装机为45-50GW,海外需求超预期,预计80GW+,全球120GW+,一线厂海外订单排满,龙头一季度增长好于预期,产品价格淡季超预期上涨,继续强烈看多光伏龙头,风电零部件抗周期,一季度风电吊装历史最好,龙头估值低值推荐;18年电动车销125万,乘用车超105万辆,动力电池约57Gwh,19年补贴政策将落地,预160-170万辆,同增30%+,80Gwh,同增40%+,一季度锂电材料预计高增长,全球电动化,看好电动车龙头;自动化市场Q3同比增长5%,19年Q1预计为最低点,拐点临近,积极看好工控龙头;12个特高压项目加快,特高压迎来新周期,19年上半年是招标和核准密集期,看好特高压龙头。

                                                                                    重点推荐标的:汇川技术(通用变频/伺服龙头增长较好、动力总成布局成效初现)、隆基股份(光伏政策拐点、单晶硅片和组件全球龙头、海外占比高)、天赐材料(电解液和六氟龙头、盈利拐点)、宁德时代(动力电池全球龙头、三元电池供不应求)、阳光电源(光伏政策拐点、逆变器和EPC龙头)、宏发股份(新能源汽车继电器全球龙头、通用继电器增长较好)、新宙邦(电解液涨价龙头受益、半导体材料放量)、当升科技(正极材料龙头、大客户和产能扩张中)、金风科技(风电一季度需求旺盛、风电龙头)、正泰电器(低压电器龙头、光伏运营稳健、估值最低)、国电南瑞(电网自动化和特高压直流龙头、国企改革)、星源材质(干法全球龙头、常州湿法量产在即);建议关注:通威股份、迈为股份、捷佳伟创、天顺风能、璞泰来、欣旺达、亿纬锂能、平高电气、比亚迪、天齐锂业、杉杉股份、恩捷股份、许继电气、三花智控、林洋能源、国轩高科等。

                                                                                    风险提示:投资增速下滑,政策不达预期。